Что такое фьючерсы и как ими торговать

В данном материале мы рассмотрим такой вид инвестиционных инструментов, как фьючерсы (суть данного инструмента, его характеристики и способы работы с ним).

Содержание:

• Что такое фьючерсы
• Виды фьючерсов
• Условия фьючерсного контракта
• Из чего состоит цена фьючерса
• Как торговать фьючерсами?
• Время торговли фьючерсами
• Где можно купить фьючерсы?
• Как купить фьючерсы?

Что такое фьючерс

Фьючерсы - это производные финансовые инструменты, подразумевающие заключение договора купли-продажи, в котором определены цены и срок поставки определенного товара (в будущем). В спецификации фьючерса также описываются остальные параметры актива. Фьючерс является повторяющимся предложением, торгуемым на бирже.

Вы не можете купить фьючерсы и держать их, ведь в спецификации фьючерса указан срок исполнения контракта. В эту дату вы узнаете, получили ли вы прибыль или наоборот столкнулись с убытками. Отменить исполнение контракта и ждать лучших времен вы не можете. Также фьючерсы не обладают добавочным капиталом.

В настоящее время на Московской бирже реализуются фьючерсные контракты на акции различных российских компаний: например, ПАО «Аэрофлот», АФК «Система», АК «АЛРОСА», ПАО «Северсталь», ПАО «Банк ВТБ», на привилегированные акции ПАО Сбербанк, ПАО «Сургутнефтегаз»,  на глобальные депозитарные расписки (ГДР) на акции ТиСиЭс Груп Холдинг ПиЭлСи и пр.

Вот так выглядит статистика по фьючерсам на сайте Московской биржи.

Виды фьючерсов

Согласно одной из классификаций, различаются поставочные и беспоставочные фьючерсы. В первом случае сперва устанавливается цена товара, а затем, например, в следующем сезоне, продукция поставляется по заранее оговоренной цене. Во втором случае поставка не осуществляется.

Вместо товара в дату исполнения контракта участники сделки производят между собой только денежные расчеты. Это удобно, ведь в этом случае не нужно тратить деньги на перевозку и хранение товара.

Согласно другой классификации, выделяются товарные и финансовые фьючерсы. Первая разновидность подразумевает заключение контракта на будущую поставку различных товаров (сырья, металла, нефтепродуктов и пр.).

Вторая предполагает наличный расчет междут сторонами за полученные одной из сторон финансовые инструменты. К ним относятся фьючерсы на обмен валюты по определенному курсу, на приобретение ценных бумаг по определенной стоимости, пакета ценных бумаг, входящих в расчет определенного индекса, кредитов или депозитов (в случае процентных фьючерсов).

Условия фьючерсного контракта

Биржа закрепляет специальный документ, который называется спецификацией фьючерса. В ней указывается название фьючерса, тиккер (короткий код, в котором отражены базовый актив, месяц и год исполнения фьючерса), тип (поставочный или расчетный), размер (какой объем базового актива будет поставлен согласно условиям), срок обращения, дата предполагаемой поставки актива, шаг (минимальное значение, на которое может изменяться цена фьючерса) и стоимость минимального шага.

Из чего состоит цена фьючерса

На цену фьючерса влияет курс базового актива на спот-рынке. Однако цена фьючерса чаще всего превышает этот курс. Чтобы рассчитать справедливую цену фьючерса, нужно применить следующую формулу:

F=N*S*(1+r1) - N*div*(1+r2)

Иными словами, сначала нужно перемножить число единиц поставляемой продукции, спот-цену и увеличенную на один пункт процентную ставку на срок со дня заключения сделки по фьючерсному контракту до его исполнения.

Как торговать фьючерсами?

Рассмотрим процесс торговли фьючерсами на бирже Binance. Для начала торговли нужно совершить следующие действия:

1. Авторизоваться на бирже.
2. Нажать на кнопку «Фьючерсы» (она будет находиться сверху).
3. Ввести цену, по которой вы хотите совершить сделку, и число контрактов.
4. Нажать на кнопки «Купить» или «Продать».

Изображение: vc.ru

Владелец фьючерса получает деньги, когда истек срок фьючерсного контракта и настало время получения товара (в денежном эквиваленте для беспоставочного фьючерса).

Но вы можете построить график изменения цены фьючерса и провести анализ, выделив в этом графике тренды.

Для этого нужно определить:

• количество пиков;
• частоту спадов и подъемов;
• длительность тренда.

Если цена фьючерса часто достигает максимального значения, то, скорее всего, резкого падения в ближайшее время не предвидится. Не стоит продавать фьючерсы, если вы замечаете малозаметные колебания курса. Обратите внимание также на следующие моменты:

• Если тренд является долгосрочным, вряд ли он развернется в ближайшее время без основательных на то причин. При резком падении или резком взлете стоимости фьючерса маловероятно, что тренд резко станет противоположным.

Если мы видим, что фьючерс, с учетом незначительных колебаний, дорожает, можно попробовать успеть купить его. И наоборот. Такие тренды, по оценкам экспертов, могут длиться от полугода до нескольких лет.

• Второстепенные тренды длятся от трех недель до трех месяцев. Они направлены в противоположную сторону от основного тренда.
• Краткосрочные тренды направлены в противоположную сторону от второстепенных.

Таким образом, для принятия решения о покупке или продаже фьючерсов вам необходимо изучить карту трендов и принимать решение на основе долгосрочных трендов для длинных позиций, на основе второстепенных трендов для коротких позиций и на основе краткосрочных трендов для маржинальной торговли.

Тренды могут быть пробиты из-за экономических или политических причин. На графике это, к примеру, выглядит так: максимальное значение цены все время сокращалось, а затем резко выросло, превысив все предыдущие значения.

Изображение: logoinvest.ru

Многие считают, что лучшим материалом для прогноза цены на фьючерс является технический анализ. Он позволяет не учитывать возможные колебания курса, спровоцированные политическими событиями, природными условиями и пр. Не всегда можно правильно интерпретировать события в мире и спрогнозировать, как они повлияют на котировки.

Время торговли фьючерсами

На Московской бирже фьючерсы торгуются на срочном рынке с 10:00 до 14:00 (в рамках дневного расчетного периода основной торговой сессии), с 14:05 до 18:45 (в рамках вечернего расчетного периода основной торговой сессии), а также с 19:00 до 23:50 (в рамках дополнительной торговой сессии).

В перерывах между этими торговыми сессиями проводится клиринг, в ходе которого рассчитывается финансовый результат всех сделок, которые были осуществлены в течение сессии. После этого биржа обновляет баланс участников торгов и удаляет несработавшие заявки.

Где можно купить фьючерсы?

Мы уже упомянули Московскую биржу, на которой можно приобрести фьючерсы на:

• валютные пары;
• ставку трехмесячного кредита;
• корзину облигаций федерального займа;
• индексы;
• акции (в том числе российских и немецких эмитентов);
• нефть;
• драгоценные металлы;
• агропродукцию и природный газ;
• пшеницу.

Доступны в том числе акции крупных компаний, например, ПАО «Газпром», ПАО «РусГидро», ПАО «Интер РАО ЕЭС», ПАО «НК «ЛУКОЙЛ». Также на Московской бирже можно купить фьючерсы на акции западных компаний. В частности, BMW AG, Deutsche Bank AG, Daimler AG, привилегированные акции Volkswagen AG.

CME Group Inc. (Группа Чикагской товарной биржи), будучи крупнейшим североамериканским рынком финансовых деривативов, предлагает инвесторам приобрести фондовые фьючерсы (например, S&P500 E-mini), товарные фьючерсы (например, на кукурузу, золото или сырую нефть), фьючерсы на казначейские облигации, валютные фьючерсы (например, на евро или на иену).

Лондонская биржа металлов дает возможность инвесторами приобрести фьючерсы на алюминий, медь, цинк, никель, свинец, олово, алюминиевый сплав и пр.

На бирже Eurex, расположенной в Германии, можно приобрести фьючерсы на акции предприятий Голландии, Франции, Германии, Италии, России, США, Испании, Швейцарии, Скандинавских стран. Также можно купить фьючерсы и опционы на такие индексы, как:

• STOXX Europe 600 Sector;
• STOXX Europe Mid 200;
• Dow Jones Global Titans 50;
• Dow Jones Italy Titans 30.

Также доступны фьючерс индекса волатильности и фьючерсы на торгуемые на бирже фонды.

Как купить фьючерсы?

До покупки фьючерсного контракта нужно убедиться, что у вас достаточно денег на то, чтобы уплатить гарантийное обеспечение по фьючерсу. Оно равняется примерно одной десятой части стоимости фьючерса и может различаться для фьючерсов с разными базисными активами, ориентируясь на его рыночную стоимость. Оставшиеся средства пойдут на обеспечение позиции.

После заключения договора с брокером нужно скачать программное обеспечение для доступа к торговому терминалу, открыть счет, затем зайти в сервис и начать работу. Например, работая с торговым терминалом Transaq, вы должны будете:

1. Нажать правой кнопкой мыши на пустой белый фон окна и кликнуть на «Выбор инструментов».