Что такое биржевая спекуляция, кто такие спекулянты?

Биржевая спекуляция является одним из способов получения прибыли купли-продажи разных финансовых инструментов.

Содержание:

• Что такое спекуляция?
• Биржевая спекуляция
• Кто такие спекулянты?
• Виды спекулянтов
• Цели биржевых спекуляций
• Нужен ли капитал спекулянту?
• Как работает биржевой спекулянт?
• Чем спекулянт отличается от инвестора?
• Предмет биржевых спекуляций
• Спекуляция или инвестирование: что выгодней?
• Риски для спекулянта

Что такое спекуляция?

Спекуляция — это способ извлечения прибыли из разницы в цене товара.

Такой необычный термин по отношению к торговле стал применяться в середине XVIII века. До этого его использовали исключительно с позиции философии. В переводе с латыни «спекуляция» означает предвидение. Другими словами, под спекуляцией подразумевается глубокая аналитическая работа или даже «чутьё», позволяющее предугадать повышение спроса на тот или иной товар.

Спекуляция может быть законной и незаконной

Законная спекуляция — это то, с чем мы сталкиваемся каждый день, совершая покупки. Например, на заводе в Китае произвели партию обуви. Её купили и доставили в Россию, чтобы продать на крупном оптовом рынке. Оптовый покупатель приобретает товар по цене, которая чуть выше, чем у производителя. Затем этот оптовый покупатель продаёт товар в розницу по ещё более высокой цене. Наценка позволяет ему компенсировать свои логистические издержки и получить прибыль. Таким образом он является спекулянтом и зарабатывает на перепродаже товара. 

Незаконная спекуляция подразумевает перепродажу товаров первой необходимости по завышенной цене. Например, в небольшой деревне за Полярным кругом есть магазин. Некто решил скупить всю соль, зная, что ближайшая поставка будет нескоро. В условиях дефицита он предлагает соседям купить соль у него. Конечно же, по более высокой цене, чем ранее предлагал деревенский магазин.

Сейчас незаконная спекуляция в России не преследуется законом. Человека, выкупающего дефицитный товар для последующей перепродажи, могут оштрафовать за незаконную предпринимательскую деятельность, но не более того. Но раньше все было по-другому. В СССР спекуляция наказывалась исправительными работами, штрафами, конфискацией имущества либо лишением свободы. Такие жесткие меры были предусмотрены 154 статьей Уголовного кодекса РСФСР.

Биржевая спекуляция

Спекуляция на бирже также является в достаточной мере распространённым явлением. В случае биржевой торговли спекулятивными считаются сделки по быстрой купле-продаже финансовых инструментов. Такие сделки часто называют «короткими продажами», так как и покупка, и продажа купленных активов осуществляется в течение короткого промежутка времени с целью приумножить прибыль в моменте.

Биржевая спекуляция также периодически оказывается «вне закона». Так, регуляторы ряда европейских стран (Австрии, Греции, Испании, Франции, Бельгии и Италии) в 2019 году ввели запрет на короткие продажи ценных бумаг. Целью введения запрета была нормализация фондового рынка, дестабилизированного из-за повышенной активности спекулянтов. Ранее такие меры уже вводились регулятором Германии в 2010 году. Тогда это привело к обвалу рынка.

Действительно, спекуляцией считается любая покупка валюты, драгоценных металлов, ценных бумагах и их производных, направленная на перепродажу и получение прибыли. Однако на бирже принято разделять инвесторов и спекулянтов на разные группы, руководствуясь длительностью сделки и её целями.

Кто такие спекулянты?

На бирже спекулянтами считаются трейдеры, закрывающие длинные позиции вскоре после их открытия. Механизм такой сделки принципиально отличается от стандартных инвестиций.

Деятельность спекулянтов на бирже абсолютно законна. Те ограничения, которые периодически вводят регуляторы рынков на спекуляции, сложно назвать чем-то вроде законодательного запрета. Кроме того, они вводятся на короткие промежутки времени только для того, чтобы сбалансировать рынок.

Проблема деятельности спекулянтов находится в другой плоскости. Дело в том, что на таких операциях можно хорошо заработать только в том случае, если вы являетесь опытным «игроком» рынка, с развитым чутьем и молниеносной реакцией. В целом спекуляцию можно сравнить с азартной игрой: поскольку вы не знаете наверняка, как изменится стоимость купленных вами активов в перспективе, вы можете либо заработать на росте курса, либо понести убытки.

Виды биржевых спекулянтов

Существуют разные стратегии работы биржевых спекулянтов. В зависимости от того, какую стратегию выбирает трейдер, он относится к определённой группе «игроков» биржи. Рассмотрим основные виды спекулянтов.

Позиционные спекулянты

В эту группу входят те, кто по определению больше похож на инвесторов, чем на спекулянтов. Приобретая финансовый инструмент, эти трейдеры могут относительно долгий промежуток времени ждать изменения котировок. К позиционным спекулянтам принято относить быков и медведей.

Быки — это известное всем определение трейдеров, торгующих на повышение. В эту группу входит не меньше 40% всех трейдеров. Стратегия работы быков предельно проста. Они покупают перспективные финансовые инструменты, которые в ближайшем будущем должны вырасти в цене, и продают их после того, как котировки достигнут нужного уровня. Однако если инструменты будут дорожать на протяжении долгого времени, они становятся переоценёнными. После этого их стоимость может резко обвалиться.

Медведи — это полная противоположность быков. Медведи – это трейдеры, которые торгуют на понижение. Стратегия их работы немного сложнее, чем у быков. Она заключается в следующем: трейдер анализирует рынок и выбирает финансовые инструменты, цена которых должна снизиться. После этого он начинает искать покупателей на этот финансовый инструмент по текущей цене. Заключая сделку с покупателем, он оговаривает, что оплата поступит сейчас, а приобретенные активы – через день/неделю/месяц. Дождавшись снижения уровня котировок, он выкупает финансовые инструменты и передает их покупателю в оговоренный срок.

Естественно, один и тот же трейдер может одновременно использовать стратегию быков и стратегию медведей к разным финансовым инструментам. Именно поэтому они объединены в одну группу – категорию позиционных спекулянтов.

Скальперы

Скальперы – профессиональный трейдеры, работающие на бирже напрямую, без посредников. Особенность стратегии скальпинга в том, что они очень быстро перепродают финансовые инструменты. В день скальпер может совершить до нескольких сотен операций. В его задачи входит купить активы и перепродать их при малейшем повышении котировок. При этом прибыль с одной операции получается незначительной, однако в сумме за день скальпер успевает заработать немало.

Однодневные спекулянты

Трейдеры, покупающие определённые активы и удерживающие их в течение дня до момента повышения цены. В отличие от скальперов, они не совершают большого количества операций и не продают финансовые инструменты при небольшом повышении котировок.

Спредеры

Трейдеры, получающие выгоду преимущественно за счет купли-продажи фьючерсов. Если максимально упростить их стратегию, можно сказать, что они ищут финансовые инструменты, которые продаются по заниженной цене, чтобы выкупить их и продать как можно дороже. Спредеры торгуют в основном фьючерсными контрактами, так как цена нах во многом завит от сроков и условий поставок. В связи с этим легко заработать, выступив в качестве посредника между заинтересованными в сделке сторонами.

Цели биржевых спекуляций

Главная цель спекулянта заключается в том, чтобы получить как можно большую прибыль за короткий промежуток времени. Этим спекулянты кардинально отличаются от инвесторов, стремящихся включить в свой инвестиционный портфель долгосрочные инвестиции.

Нужен ли капитал спекулянту?

Чтобы начать спекулировать на бирже, достаточно 1000 долларов. Это, естественно, касается тех трейдеров, которые выбирают стратегию спредеров или однодневных спекулянтов. Быкам и скальперам необходим капитал на порядок больше, так как их операции требуют значительных вложений.

При расчёте необходимого капитала важно также учитывать расходы на сделки. Например, трейдеры, не являющиеся членами американских бирж, за совершение фьючерсных сделок платят от 2,5 до 7 долларов США. В эту сумму входит брокерская комиссия, биржевой и клиринговый сборы.

Как работает биржевой спекулянт?

Выше в классификации видов спекулянтов были изложены основные стратегии их работы. Рассмотрим их на конкретном примере, чтобы понять, как работают спекулянты.

Итак, допустим, акционерное общество «РСТ» выпустило акции, которые торгуются на бирже по цене 5 долларов за акцию. Спекулятивную сделку можно совершить так:

1. Купить 1000 акций перед повышением цены на 5 долларов и перепродать их, получив прибыль в размере 5000 долларов.
2. Заключить контракт на продажу 1000 акций перед понижением цены на 2 доллара с отсрочкой поставки. Дождаться понижения цены, выкупить 1000 акций по цене в 3 доллара за акцию, поставить их покупателю в оговоренный срок. Вырученную прибыль в размере 2000 долларов пустить в оборот либо отложить.
3. Купить 1000 акций и продать их в этот же день при незначительном колебании котировок на 0,3-0,5 долларов за акцию. Получить прибыль в размере 300-500 долларов.
4. Купить 1000 акций и продать их в течение дня в момент максимального повышения цены на 1-1,5 доллара. Получить прибыль в размере 1000-1500 долларов.

Чем спекулянт отличается от инвестора?

Если инвестор изучает рынок долго, проводя анализ деятельности конкретной организации и рыночного сегмента в целом, то спекулянт в основном обращает внимание на изменение котировок в краткосрочной перспективе. Приобретая активы, инвестор формирует инвестиционный портфель, который позволит получать дивиденды или наращивать капитал. А вот спекулянт получает прибыль благодаря разнице между суммами, за которые он купил или продал тот или иной актив.

Предмет биржевых спекуляций

Спекулянт может заработать на разных финансовых инструментах. В их число входят:

1. Акции. Каждое акционерное общество имеет право на выпуск акций: ценных бумаг, стоимость которых отражает экономическое положение выпустившей их компании. Заработать на колебании курса акций проще всего, так как он меняется в течение дня в пределах 3-7%. Необходимо правильно проанализировать деятельность компании и следить за новостями, чтобы суметь спрогнозировать колебания курса.
2. Облигации. Сложный предмет спекуляций, на котором заработать не так просто, как на акциях. Чтобы получить прибыль с купли-продажи облигаций, нужно купить их по цене ниже номинала (например, при номинале в 1000 долларов купить облигацию за 950 долларов) и продать по цене номинала.
3. Валюта. Чтобы начать торговлю, нужно открыть три счета: валютный, рублевый и брокерский. Стоит отметить, что в условиях нестабильной ситуации в политике и экономике предсказать, как будет меняться курс.
4. Фьючерсы. Спекуляция на фьючерсах является классической работой посредника. Все, что необходимо — найти покупателя, готового купить контракт на поставку по высокой цене и продавца, готового продать контракт на поставку по низкой цене. Разница между ними и есть заработок спекулянта.
5. Криптовалюта. Те, кто изучают рынок криптовалют наверняка заметили, что каждая новая криптовалюта растет в цене на протяжении первых 3-7 дней с момента выпуска. После этого спрос падает. Соответственно, для заработка на криптовалютах нужно следить за новостями рынка, чтобы успеть купить криптовалюту по минимальной цене в первый день ее выпуска и перепродать в течение 1-3 дней по максимальной цене.

Спекуляция или инвестирование: что выгодней?

Хотя заработать на продаже или покупке активов можно достаточно быстро, высоки и риски. Если вы не потратили долгое время на изучение рыночных механизмов и состояния дел в конкретной отрасли, вам будет трудно угадать, как поведёт себя тот или иной актив.

Инвестиции позволяют зарабатывать не только на разнице в стоимости финансовых инструментов, но и на дивидендах. Благодаря тому, что инвесторы перед покупкой активов проводят глубокий финансовый анализ, они снижают риски. Кроме того, инвестор всегда может составить портфель преимущественно из безрисковых долгосрочных инвестиций, позволяющих получать незначительную, но гарантированную прибыль. Таким образом логично предположить, что в долгосрочной перспективе инвестиции выгоднее спекуляций.

Риски для спекулянта

Как уже было сказано, спекуляции отличаются высокой степенью риска. Если трейдер неправильно рассчитает колебания котировок, он рискует потерять свой депозит. Поэтому для того, чтобы успешно зарабатывать на спекуляциях, необходимо управлять рисками:

• инвестировать в различные инструменты, чтобы подстраховаться на случай обесценивания одного из них
• сотрудничать только с проверенными брокерами
• отслеживать котировки и состояние дел на рынке
• не вкладывать заёмные средства в высокорисковые активы

По мнению руководителя направления очного обучения, аналитика учебного центра «Финам» Сергея Погудина, спекулянты являются неотъемлемой частью инвестиционного рынка. Они предпочитают зарабатывать за счёт быстрых сделок в рискованных ситуациях, когда прибыль получить можно, но это не очевидно большинству долгосрочных инвесторов. Таким образом, спекулянты занимаются тестированием торговых идей. По итогам их деятельности фундаментальные рыночные закономерности подтверждаются или опровергаются.