Форфейтинг - что это, кто участники сделки и схема работы

Главной категорией клиентов кредитных организаций считаются торговые предприятия из-за недостаточного количества личного капитала и возможностью оформления товара в качестве залогового имущества (что является дополнительной гарантией для займодателей).

Однако в некоторых ситуациях применима иная финансовая стратегия, которая называется форфейтингом.

Содержание:

• Что такое форфейтинг?
• Участники сделки
• Документы
• Схема работы форфейтинга
• Плюсы и минусы
• Отличия форфейтинга и факторинга

Что такое форфейтинг - простыми словами

Форфейтинг – это вид внешнеторгового кредитования. Принцип работы схемы заключается в том, что компания выкупает у экспортеров заемные обязательства у импортеров. 

Другими словами: финансовые обязательства покупателя к продавцу переходят к третьему лицу – форфейтеру.

Он берет на себя все возможные риски, связанные с образовавшимся долгом, поскольку выкупает у экспортера полностью долг. В результате импортер должен выплачивать долг новому лицу. Однако экспортер при выкупе долговых обязательств должен выплатить определенную сумму вознаграждения, которая фиксируется в заключенном договоре между сторонами.

Форфейтинговые транзакции – это операции, помогающие получить продавцу денежные средства в полном объеме за предоставленную продукцию. Исключением является плата в виде вознаграждения форфейтера. Покупатель может выплачивать сумму в полном объеме, частями или запросить отсрочку.

Кто является участниками сделки

При проведении форфейтинговых транзакций участниками являются 3 стороны:

• кредитор или экспортер.

Это юридическое лицо, занимающееся продажей товаров, а в качестве оплаты принимаются долговые обязательства ценными бумагами. Кредитор в качестве обмена получает вексель, получает полную сумму за реализованный товар от форфейтора. Однако удерживается цена вознаграждения;

• дебитор или импортер.

Это лицо, отвечающее за приемку товара. Оплата осуществляется посредством ценных бумаг и организует их передачу кредитору, как официальную гарантию выполнения обязательств;

• форфейтор выступает в роли посредника.

Основная цель лица – это выкуп долга. Вместе с выплатой ответственное лицо берет на себя все возможные риски по невозврату оформленного долга.

Документы для сделки

Чтобы заключить сделку потребуется небольшой пакет документов:

1. Подписанный экспортером и импортером инвойс.
2. Запись передаточная на векселе, гласящая о том, что документ передается форфейтору.
3. Заверенная копия договора.
4. Заверенные копии документов на транспорт, подтверждающих транспортировку продукции.
5. Гарантийное письмо.

Схема форфейтинга

1. Заключение сделки между экспортером и импортером с привлечением третьего лица – форфейтера. На данном этапе стороны договариваются о стоимости сделки.
2. Сбор информационных данных о запланированной сделке форфейтером (период финансорования, каков риск, репутация участников процесса, в какие сроки планируется реализовать проект). На основании проведенного анализа определяется окончательная цена за контракт.
3. Подписание договора поставки между участниками процесса.
4. Подписание договора между поставщиком и форфейтером с целью передачи долговых обязательств.
5. Экспортер отгружает товар. При отгрузке покупатель вместе с товаром передает пакет документов на поставку (договор, инвойс с подписями сторон, на территории РФ аналоговый документ – это счет-фактура, документы на транспортировку и при необходимости гарантийное письмо).
6. Выпускается простой вексель, либо принимается переводной вексель от экспортера.
7. Аваль (надпись на векселе или оформление банком поручительства).
8. Нанесение на вексель передаточной надписи.
9. Вексель передается вместе с пакетом коммерческих бумаг и отгрузочных документов посреднику.
10. Производится оплата по векселю с вычетом положенного вознаграждения форфейтору.

Плюсы и минусы форфейтинга

Среди других форм финансирования и внешнего кредитования можно выделить следующие преимущества:

• снижение рисков для продавца;
• не возникает регресс;
• можно заниматься продажей дебиторского долга поэтапно (если планируется использовать 2 и более векселя);
• возможность договориться на более гибкие условия по договору;
• есть собственная система льготных условий и отсрочек, если возникают финансовые сложности при выполнении установленных договоренностей;
• можно сэкономить денежные средства на оформлении банковских займов под высокую процентную ставку;
• простое оформление пакета документов;
• торговые предприятия могут увеличить производственные объемы или усовершенствовать техническое оборудование;
• оформляя долгосрочный заем, ставка остается фиксированной;
• можно увеличить размер прибыли предприятия;
• существенно снижаются риски предприятий, которые занимаются внешней экономической деятельностью;
• оперативное оформление форфейтинговых инструментов.

Однако, как и любой инструмент, форфейтинг имеет ряд недостатков:

• высокий показатель маржи, объясняющийся длительным сроком действия сделки и рисками, который возлагает на себя посредник;
• риски, связанные с законодательством определенного государства и вероятными изменениями;
• в обязательном порядке оплачивается гарантия для посредника;
• большое количество сомнительных контрагентов, которые работают на международных рынках.

Форфейтинг и факторинг - отличия

Форфейтинг и факторинг – это абсолютно две разные формы финансирования. Однако между ними существует ряд сходств и следующих различий:

• Сроки финансирования. Форфейтинг предполагает выкуп на протяжении нескольких лет, в то время как факторинг действует максимум полгода;
• В первом случае у продавца не возникает никаких рисков при заключении сделки. Факторинг предполагает возложение ответственности на продавца или фактора, если взыскание долга становится невозможным;
• Подтверждение наличия долга в форфейтинге осуществляется посредством векселя. Факторинг требует только документ, подтверждающий отгрузку продукции;
• Фактором осуществляется частичное перечисление долга. Оставшиеся деньги отправляются только после того, как покупатель полностью рассчитывается по образовавшейся задолженности;
• Факторинг может презентовать различные виды услуг (юридические, страховые и т.д.). Форфейтинг дополнительных опций не предусматривает;
• Форфейтинг разрешает заниматься перепродажей образовавшегося дебиторского долга, а факторинг такой возможности не дает;
• В факторинге не требуется оформление поручительства в то время, как второй вариант предусматривает гарантию от третьего лица.

Теперь стоит рассмотреть несколько примеров с расчетами на конкретных ситуациях:

Схема расчета №1

• между экспортером и импортерам была заключена сделка поставки товаров на сумму в 1 млн. долларов США;
• импортер получает вексель от банка, гарантирующего аваль этого векселя;
• как только поставка осуществлена, долг продается форфейтеру, где плата за услугу составляет 5%, а агентская комиссия 1%;
• теперь можно посчитать, какую сумму получит экспортер (от реализации векселя): (1000000*95%)- (1000000*1%)=940000 долларов США.

Схема №2

• продавец подписал сделку, согласно которой должен отгрузить товар на сумму 1 млн долларов США;
• на товар оформляется 2 векселя. На каждый приходится по 500 000 USD;
• форфейтер покупает один вексель с номинальной комиссией в 5%, а также отчисляется агенту 1,5%;
• в результате экспортер получит следующую сумму: (500000*95%)- (500000*1,5%)=467500 долларов США;
• остаток экспортером будет получен только после того, как закончится отсрочка.

Форфейтинг в России и Мире

В отличие от европейских стран и США, форфейтинг на территории России не получил должного развития и популярности. Несмотря на высокий уровень риска, большинство предпринимателей продолжают отдавать предпочтение факторингу, а форфейтинг остается существовать на уровне индивидуальной услуги.