В предыдущий раз ключевая ставка Банка России была резко увеличена с 9,5% до 20%. Это было связано с неблагоприятной геополитической обстановкой. В частности, началась специальная военная операция Российской Федерации на Украине. Это не могло не повлиять на состояние дел на фондовых рынках и рынках товаров широкого потребления.
После этого начался цикл снижения ключевой ставки. Она равнялась сперва 17%, затем 14%, 11% и, наконец, 7,5% годовых (с сентября прошлого года). На этой неделе ставка опять была скорректирована: её подняли на 100 базисных пунктов, до 8,5%. Необходимость повышения ставки была обусловлена ростом внутреннего спроса, за которым не поспевает рост производства, а также устойчивым инфляционным давлением в экономике. Согласно прогнозу регулятора, уже в этом году темпы инфляции могут достичь 6,5%. В 2024 году они должны равняться 4,5%.
Ранее в Центробанке уже анонсировали повышение ставки.
В мае темпы годовой инфляции составляли 2,5%, в июне — 3,3%, в июле ожидается рост до 3,6%. Целевое значение регулятора составляет 4%.
Однако инфляция может ускориться, так как спрос растёт, а импорту становится всё труднее удовлетворить его. Не стоит забывать и об ослаблении рубля, которое по отношению к доллару в июне составило более 10%. На текущий момент 1 доллар стоит 90 рублей 50 копеек. На стоимости товаров и услуг это отразится чуть позже.
Россияне ожидают что инфляция достигнет 11%.
По мнению Михаила Зельцера, текущим трендам в существенной мере способствует ослабление российской валюты.
В Совкомбанке уверены, что меры по сдерживанию инфляции должны приниматься Банком России уже сейчас.
Эксперт предполагает, что регулятор может перейти к жёстой кредитно-денежной политике.
В Совкомбанке ожидают сохранения в ближайшие месяцы уровня ключевой ставки в диапазоне от 9% до 10% годовых.
В банке «Локо-инвест» ждут повышения ключевой ставки на 0,25% — 0,5%.
В Росбанке также ждут, что ставка вырастет. По мнению представителей финансовой организации, это должно произойти осенью и рост составит менее 1%.
В Центробанке напомнили об усилении проинфляционных рисков в рамках прогнозного горизонта.
Ещё одним проинфляционным фактором являются возможные санкции.
В банках «Зенит» и «Русский стандарт», Промсвязбанке, а также в ряде других организаций при принятии решений об увеличении доходности по вкладам будут опираться на актуальные рыночные условия.
Увеличение ставки повлияет и на условия в сегменте кредитования, что может стать причиной роста долговой нагрузки.
В Банке России, впрочем, утерждают, что на ипотеку это не повлияет.
Эксперты считают, что банки при повышении ипотечных ставок будут учитывать ряд факторов.
В настоящее время при оформлении ипотеки на покупку жилья в новостройках максимальная ставка равняется 8%, жилья для семей, где в 2018 году и позднее был рождён ребёнок — 6%. Изменений пока не предвидится.
