Российский рынок капитала в уходящем году: IPO, евробонды и коронавирус

Из-за ограничений, связанных с распространением коронавирусной инфекции, множество сделок, совершаемых банками и инвесторами, перешли в онлайн-формат. Самой известной сделкой 2020 года стало, пожалуй, успешное IPO интернет-ритейлера Ozon на бирже NASDAQ, в ходе которого были привлечены 1,27 млрд долларов. Эта сделка, по оценкам Bloomberg, одного из ведущих поставщиков финансовой информации для участников финансовых рынков, является наиболее успешным IPO, проводимым российскими компаниями, с 2011 года. Инвесторами было куплено более 42 млн ценных бумаг компании Ozon, в том числе почти 38 млн американских депозитарных акций, за счет чего компания получила более миллиарда в американской валюте. По результатам IPO у АФК «Система» и фонда Baring Vostok осталось примерно по трети от общего объема ценных бумаг компании (примерно по 69 млн акций).

Эксперты отмечают, что многие отечественные предприятия в период пандемии коронавирусной инфекции проводили меньше сделок, чем ранее, но российские эмитенты продолжали размещать ценные бумаги на рынке евробондов и даже штурмовали рынок акционерного капитала.

Евробонды являются облигациями, выпущенными в иностранной валюте. Евробонды выпускаются предприятиями или странами, если те хотят получить валютный займ (прежде всего, у зарубежных инвесторов). Чаще всего номинал одной еврооблигации составляет тысячу долларов или евро, однако они реализуются не по одной, а сразу крупными лотами (от 100 000 единиц и более), поэтому в большинстве случаев они могут приобретаться лишь квалифицированными инвесторами. Исключение составляют сплитированные евробонды, в которые можно вложить от тысячи долларов или евро.

В январе на рынке евробондов отметились Московский кредитный банк, Совкомбанк, «ФосАгро», «Трубная металлургическая компания». В феврале компанией «Газпром» были размещены еврооблигации на сумму 2 млрд долларов. В марте РЖД продали выпуск евробондов на сумму 250 млн швейцарских франков. В апреле на рынок евробондов вышел «Лукойл», привлекший 1,5 млрд долларов. Летом выпуски на 500 млн долларов разместили компании «АЛРОСА» и «СИБУР» разместили еврооблигации на сумму 1 млрд долларов. Осенью на рынок евробондов вышел «Норильский никель», заняв 500 млн долларов по 2,55%.

«Газпром» в предыдущие годы являлся флагманом международного долгового рынка, но после исков «Нафтогаза» практически перестал выходить на него. В начале года аресты по искам «Нафтогаза» с «Газпрома» были сняты, поэтому российская компания вновь появилась на рынке евробондов, осенью выпустив бессрочные евробонды в евро и долларах, новый инструмент для российских корпоративных заемщиков.