В статье мы рассмотрим ключевые принципы работы с облигациями федерального займа.
ОФЗ: что это и как работает?
Под облигациями федерального займа (ОФЗ) понимается разновидность долговых ценных бумаг, выпускаемых Министерством финансов Российской Федерации, которое гарантирует доходность по этим облигациям.
Впервые такой финансовый инструмент появился в 1995 году. Спустя четыре год он трансформировался в основной способ привлечения средств для финансирования нужд страны. В прошлом году рынок облигаций федерального займа занимал более 93% внутреннего долга России.
В Бюджетном кодексе Российской Федерации значит, что цель эмиссии ОФЗ состоит в погашении долговых обязательств и покрытии дефицита федерального бюджета.
Покупая ОФЗ, вы как бы даёте государству денег в долг. А затем оно их вам возвращает, когда вы продаёте ОФЗ. Выгода для вас состоит в том, что деньги возвращаются с процентами: как в случае вкладов. Проценты и составят ваш доход. Чем выше ключевая ставка Банка России (то есть процент, под который Центробанк выдает средства коммерческим банкам), тем выгоднее работать с ОФЗ.
Покупают и продают государственные облигации на Московской бирже. Там котировки на облигации меняются с учётом спроса, предложения, ситуации на рынке и прочих параметров. Сведения о сделках с облигациями федерального займа фиксируются Банком России.
Чтобы получить доступ на Московскую биржу, вы должны сделать следующее:
- Открыть брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт.
- Пополнить счёт (для этого вы можете воспользоваться торговым терминалом для компьютера или приложением для смартфона).
Какими бывают ОФЗ?
Существуют несколько классификаций облигаций федерального займа. Перечислим их.
По срокам обращения:
- краткосрочные (срок погашения составляет менее года)
- среднесрочные (срок погашения составляет менее пяти лет)
- долгосрочные (срок погашения превышает пять лет)
По доходности:
- с постоянным доходом (ОФЗ — ПД): величина купонного дохода неизменна вплоть до погашения облигации
- с фиксированным доходом (ОФЗ — ФД): величина купонного дохода известна заранее, но может быть скорректирована
- с переменным купоном (ОФЗ — ПК): величина купонного дохода меняется в зависимости от ставки RUONIA (Ruble OverNight Index Average), по которой крупнейшие банки Российской Федерации кредитуют друг друга
- с амортизацией долга (ОФЗ — АД): выплачивается как купон, так и номинал (постепенно)
- с индексируемым номиналом (ОФЗ — ИН): каждый месяц номинальная стоимость номинации корректируется в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги на территории Российской Федерации (с учётом инфляции)
- «народные» облигации для физических лиц: срок действия этих облигаций составляет три года, их можно приобрести в крупных банках
Риски при работе с ОФЗ
Рыночная экономика представляет собой совокупность сложных процессов, а значит, не существует способа заработать деньги, который гарантировал бы высокую доходность в любых обстоятельствах. Перечислим риски, с которыми вы можете столкнуться при работе с облигациями федерального займа.
- Государство, выступающее в роли эмитента облигаций, столкнётся с дефолтом и не сможет расплатиться с покупателями (пожалуй, это наименее вероятный сценарий).
- Если будет продано слишком много бумаг, их рыночная стоимость сократится.
Для ОФЗ характерны и риски, относящиеся ко всем облигациям без исключения:
- процентный (с ростом ключевой ставки облигация подешевеет)
- инфляционный (доходность по облигациям не сможет компенсировать убытки, связанные с инфляцией)
Подробнее о заработке на облигациях федерального займа вы можете прочесть в специальном материале, посвящённом этой теме.
