Что такое валютная интервенция, виды и для чего нужна

Ежедневно по всему миру производится оборот валюты разных стран в больших объемах. Она покупается и конвертируется сотрудниками Центрального банка. Основная цель интервенции заключается в поддержке и регулировании денежной системы государства.

• Что такое валютная интервенция
• Виды валютных интервенций
• Для чего проводят валютные торги
• Валютная интервенция ЦБ России
• Когда ЦБ проводит валютную интервенцию
• Объемы валютной интервенции

Валютная интервенция

Интервенция – это финансовая операция, которую на государственном уровне проводит ЦБ. Процедура купли-продажи национальной валюты оказывает воздействие на ее курс, стоимость за пределами страны.

Важно знать! Валютные интервенции причислены к главным и основным инструментам денежной и кредитной политики Банка, согласно Российскому законодательству, а конкретно статье 35 ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации».

Другое определение можно озвучить, как проведение операций центрального банка по закупке и перепродаже национальной валюты. Осуществляется скупка и сбыт для поддержания необходимого курса, который выгоден на данный момент экономике страны. Вся суть и цель интервенции заключается в том, чтобы регулировать валютный курс и контролировать его рост, падение.

Страны могут проводить частые интервенции, которые стабилизируют доходы инвесторов и экспортеров. Одной стороне всегда выгоден высокий курс национальной валюты, другой же совсем наоборот.

Виды финансовых интервенций

Валютные операции государственного уровня важности классифицируют по нескольким видам.

1. Открытая интервенция, при которой банк сообщает время сделки и точные суммы, расчеты.
2. Вербальная. Этот способ называют дезинформирующим. Банк оглашает, что будет проводить торги, валютный рынок оживляется. Однако сделка может и не произойти, поэтому курс быстро возвращается на прежнее значение.
3. Самая непредсказуемая сделка – косвенная. Она проводится коммерческими банками под контролем центрального. Как правило, трейдеры не любят подобные мероприятия, поскольку курс сильно меняется, а торги проходят в спешке.

Интервенции также классифицируют по количеству сторон, принимающих участие в торгах. Среди них:

• Односторонние: малоэффективные, поскольку желания только одной стороны не могут повлиять на состояние валюты;
• Совместные интервенции между двумя центральными банками;
• Многосторонние, где в случае достижения общих целей банки легко меняют направления трендов на долгое время.

Последняя классификация по видам – в зависимости от цели и направления. Существуют операции, направленные на:

• возврат курса к предыдущим показателям;
• на ускоренный процесс изменения курса национальной валюты.

Для чего проводятся валютные торги

Подобные мероприятия проводятся в форме приобретения или сбыта валют других стран. Операциями занимается либо центральный банк государства, либо фонд стабилизации валюты.

На основе Ямайских соглашений можно выделить три главных принципа, которых придерживаются все страны:

• жесткий запрет на манипуляцию;
• в случае необходимости государство должно провести интервенцию, чтобы прекратить возникающий на рынке беспорядок;
• любое государство должно учитывать интересы других стран-партнеров при операциях с деньгами.

С каждым годом эффективность процедур по купле-продаже валюты снижается во всем мире. Тем не менее, на сегодняшний день эта система является одной из главных рабочих схем для банков, финансовых организаций.

Можно выделить следующие цели проведения интервенций в мире:

• стабилизация валютного курса, демонстрирующего негативную динамику падения, роста;
• свести к минимуму отклонения стоимости национальной валюты, привести ее к равновесию;
• пополнение международных резервов, контроль их накопления;
• поддержание уровня ликвидности валюты на международном рынке.

Цели интервенций зависят от режима курса валют, фиксированного или плавающего.

Валютная интервенция ЦБ России

Банк России, как и финансовые учреждения по всему миру, проводит валютные торги, чтобы управлять стоимостью рубля по отношению к иностранным валютам.

Коридор подразумевал готовность государства выкупать национальную валюту, если ее стоимость упадет до низшего допустимого порога, и, наоборот, продавать при превышении границ верхнего, максимального уровня. Уже с 2008 года функционировал бивалютный коридор, касающийся доллара и евро.

С 2015 года российский государственный банк начал использовать интервенции, чтобы пополнить запас международных резервов. В течение определенного времени проводилась скупка валюты на биржах. Происходило это довольно планомерно и со стороны выглядело, как успешный план. Однако неблагоприятная ситуация на фондовом рынке оказала свое влияние. В скором времени проведение таких интервенций прекратилось.

Когда ЦБ проводит валютную интервенцию

Каждая страна предусматривает свои причины для проведения международных торгов. Это может быть нестабильное состояние экономики, вследствие каких-либо причин, либо же нестабильность внешнего, внутренних рынков.

Примером из истории может служить Япония:

В 1973 году в стране запустили режим плавающего курса, после чего экономика государства практически сразу ощутила на себе сильные колебания стоимости валюты. Чтобы минимизировать отрицательное влияние таких обстоятельств, главный Банк Японии запустил процедуру проведения валютных интервенций. Подобные решения принимает министерство финансов, а банк выступает как бы представителем, проводя все манипуляции под контролем главного финансового органа страны.

Если у японцев возникали проблемы с резким колебанием курса валют, то интервенции проводились в срочном порядке на Токийском рынке.

Объем валютной интервенции

На данный момент по России мало доступной информации о реальных объемах интервенций, проведенных за текущие годы.

Известно, что по состоянию на март 2020 года на внутреннем рынке было продано около 3,5 миллиарда рублей. Такие данные подает центральный банк России. Также из некоторых сведений становится известно, что в этом же месяце был проведен аукцион, объемом около 500 миллиардов рублей.

Валютные интервенции на сегодняшний день являются эффективным инструментом для балансирования внешних, внутренних процессов в стране. Торги помогают удерживать и стабилизировать экономическую ситуацию, управлять негативными последствиями и снизить их влияние на финансовый микроклимат до минимума.